Kabinet maakt belonen in aandelen fiscaal aantrekkelijker voor start-ups

De Nederlandse overheid werkt aan een fiscale versoepeling waarmee start-ups hun werknemers op een gunstigere manier in aandelen of aandelenopties kunnen belonen. Dit besluit volgt op een intensieve lobby vanuit de techsector en wordt momenteel verder uitgewerkt in de begrotingsbesprekingen.

Huidige fiscale belemmeringen

Op dit moment worden aandelen die werknemers ontvangen als onderdeel van hun beloning direct als loon belast. Dit betekent dat de werknemer bij toekenning direct inkomstenbelasting in box 1 moet betalen over de waarde van de aandelen, terwijl deze niet verhandelbaar zijn. Dit leidt tot een lastig waarderingsvraagstuk op het moment van toekenning en een belastingdruk oplopend tot bijna 50%, waardoor veel Nederlandse start-ups terughoudend zijn met het aanbieden van aandelen aan hun medewerkers. Voor aandelenopties geldt op dit moment een wat gunstiger regime dat het heffingsmoment verschuift van toekenning naar uitoefening van de opties of, onder voorwaarden, opheffing van een lock-up, waardoor belastingheffing wat beter kan worden aangesloten op het moment van liquiditeit. Echter, met tijd stijgt (in een gunstig scenario) de waarde en dus ook de belastingdruk, wat weer een deel van het beloningselement ontneemt. Hoe dan ook blijft het Nederlandse systeem nadelig ten opzichte van andere landen, zoals de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, waar dergelijke regelingen fiscaal vriendelijker zijn.

Voorgestelde verandering

Het kabinet wil deze situatie verbeteren door het belastingmoment te verschuiven van toekenning naar verzilvering, zodat pas belasting verschuldigd is op het moment dat de aandelen worden verkocht en er daadwerkelijk liquide middelen beschikbaar komen. Dit maakt het voor werknemers aantrekkelijker om aandelen(opties) te accepteren en biedt start-ups meer mogelijkheden om talent aan zich te binden.

Belang voor de start-up sector

Start-ups opereren vaak met beperkte financiële middelen, zeker in de eerste jaren waarin nog geen winst wordt gemaakt. Het aanbieden van aandelen(opties) als beloningsvorm helpt hen om talentvolle medewerkers aan te trekken en te behouden, zonder hun cashflow te belasten. Dit is essentieel voor de groei en concurrentiepositie van Nederlandse start-ups, met name in de technologie- en innovatiesector.

Volgens minister Dirk Beljaarts van Economische Zaken is het cruciaal dat start-ups talent kunnen binden en medewerkers kunnen laten meeprofiteren van hun groei. Door de huidige fiscale regels vertrekken veel talentvolle werknemers naar het buitenland of naar grotere bedrijven met hogere salarissen. Een versoepeling van de belastingregels kan bijdragen aan een sterkere start-up sector in Nederland.

Nog onduidelijkheden

Hoewel het principebesluit is genomen, moeten de exacte voorwaarden van de nieuwe regeling nog worden uitgewerkt. Het is nog niet bekend welke bedrijven precies in aanmerking komen, of de regeling alleen aandelenopties of ook aandelen betreft, en welk belastingtarief zal gelden bij verzilvering van de aandelen. De details worden naar verwachting dit voorjaar bekendgemaakt. Voor start-ups en hun werknemers kan deze fiscale wijziging een aanzienlijke impact hebben. Wij volgen de ontwikkelingen op de voet en zullen hierover blijven informeren zodra er meer details beschikbaar zijn.

Heeft u vragen over de fiscale gevolgen van aandelenbeloningen? Neem contact op met Ivo Kuipers, Lyda Stone of Vera Melsert voor advies op maat.